Пример бизнес-плана, выполненного программой BUSINESS PLAN ONLINE

Суть инвестиционной программы ООО "Строитель"

В связи с постоянным ростом интереса к гражданскому строительству, на сегодняшний день производство бетона является одним из самых перспективных и выгодных вариантов для начала собственного дела. Несмотря на высокий уровень конкуренции, по-настоящему качественный бетон всегда будет востребован среди народа. Более того, сделать громкое имя в данном направлении предпринимательской деятельности можно всего за несколько лет.

В последнее время пено- и газобетонные блоки стали одним из самых востребованных строительных и изоляционных материалов, использующихся в гражданском и военном строительстве. Спрос, как известно, порождает предложение, однако исходя из того, что данный вид бетонных изделий появился на рынке относительно недавно (всего 10 лет назад), а широкую популярность приобрел лишь в средине 00-х, неудивительно, что на сегодняшний день производством подобной продукции занимается лишь несколько столичных, а также пара региональных предприятий.

Кризис, начавшийся в 2013 году, нанес непоправимый ущерб крупнейшим игрокам рынка пенобетонов, тем самым задав направление для развития небольшим предприятиям. В соответствии с данными Росстата, во всех регионах РФ насчитывается на более 150 предприятий, занимающихся выпуском подобной продукции, среди которых лишь 20 компаний могут обеспечит поставки крупных объемов пенобетонных и газобетонных блоков. При этом далеко не каждая компания занимается производством продукции с целью дальнейшей реализации. Именно поэтому сформировать определенную статистику в настоящее время практически невозможно.

Крупнейшими игроками рынка ячеистых бетонов на сегодняшний день можно считать:

Ижевский бетонный завод (Удмуртия, Казань);
Ступинский завод (Московская область);
Тверской завод ячеистых бетонов (Тверь).

Ситуация на рынке бетонов прочих сортов выглядит следующим образом: на лидирующих позициях по уровню производства и количеству продаж архитектурного (декоративного) бетона по России занимает Белгородский завод. Вторым крупнейшим игроком отечественного рынка декоративных бетонов можно считать Тверской ТЖБИ-4. Наиболее выгодным в плане конкурентоспособности же на сегодняшний день принято считать рынок полимербетона: единственным производителем, выпускающим продукцию европейского качества, на сегодняшний день можно считать московское предприятие «ТэоХим». В большинстве случаев, огнеупорный бетон в Россию импортируется.

Несмотря на то, что бетон является одним из самых востребованных стройматериалов, целевая аудитория покупателей крайне ограничена. В соответствии с данными, полученными во время социальных опросов, покупателей бетона можно разделить на 4 категории:

Лица, заинтересованные в индивидуальном строительстве и обустройстве собственного имущества;
Компании, специализирующиеся на производстве железобетонных и бетонных изделий;
Строительные компании и подрядчики, занимающиеся возведением, отделкой и ремонтом помещений и сооружений;
Государство (с момента объявления тендера на поставку бетонов, цементов и смесей предназначенных для муниципального строительства).

Организация собственного предприятия, занимающегося производством бетона, подразумевает привлечение максимальной аудитории клиентов. Именно поэтому перед началом продаж необходимо убедиться в исключительном качестве продукции, определиться с ценами, а также организовать правильную рекламную кампанию.

Стоимость бетона зависит от региона покупки. В большинстве случаев, при формировании цены на окончательный продукт, следует учесть себестоимость бетона, а также ознакомиться с ценами конкурентов. Для повышения эффективности продаж, достаточно немного снизить цену. Не менее маловажным нюансом является наличие скидок при оптовой закупке, а также организация системы лояльности, при помощи которой можно наработать базу постоянных клиентов.

При организации производства бетона стоит учесть, что на сегодняшний день «чистый» материал, без примесей, добавок и присадок, улучшающих его прочность и повышающих свойства бетона, практически не используется. Именно поэтому одним из самых выгодных вариантов на сегодняшний день является производство пено- и газобетона, обладающего характеристиками, подходящими для гражданского строительства.

Бетонный блок должен обладать высокими показателями тепло- и звукоизоляции. В большинстве случаев, крупные производители совмещают производство бетона с другими видами деятельности. К примеру, на большинстве крупных заводов установлено оборудование для формирования блоков, производство и переработка наполнителей, а также техника для упаковки готовой продукции.

В теории, подобный шаг является оправданным, однако на практике оказывается, что содержание нескольких производств – весьма затратный процесс. Именно поэтому на сегодняшний день одним из самых актуальных вариантов для начинающих предпринимателей считается производство пено- и газобетона.

Введение в состав бетона специальных веществ, способствующих газообразованию, позволяет повысить свойства бетона. При этом, основным компонентом при производстве газобетонных блоков является алюминиевая пудра, способствующая выделению газов при вступлении в реакцию с продуктами гидратации цемента. Пенобетон получают посредством смешивания заблаговременно подготовленной специальной пены с цементным раствором. Пузырьки, образовавшиеся в процессе реакции, содержат в себе воздух и равномерно распределяются по всему объему смеси, создавая эффект пористости после застывания бетона.

В современном строительстве актуально применение обоих разновидностей бетонных блоков: для возведения несущих стен используют более прочные газоблоки, в то время как относительно недорогие блоки из вспененного бетона актуальны при возведении не несущих стен, перегородок, переборок.

Для организации мини-производства потребуется закупить необходимое оборудование, способное справиться с заданными объемами работ. Помимо цемента, производство пено- и газоблоков требует наличия дополнительных примесей и расходных материалов. Также, следует обеспечить помещение, в котором будет производиться бетон. Помимо этого, следует учесть заработную плату персонала: для повышения эффективности, производство можно организовать в две смены: ночную и дневную. Наличие готового объема продукции позволит обслуживать клиентов более оперативно.

Помимо производственного помещения, для взаимодействия с потенциальными клиентами рекомендуется открыть собственный офис, где покупатель сможет лично ознакомиться с качеством готовой продукции, а также заключить договор на сотрудничество. Таким образом, помимо работников производства, в штате компании должны работать 2-3 менеджера по продажам. В начале, их услуги могут и не потребоваться, однако со временем без менеджера, отвечающего за продажи, обойтись будет нереально. Наиболее оптимальной формой регистрации предприятия является ИП с возможностью последующей реорганизации в ООО.

В общей сложности, размер прибыли с производства пеноблоков колеблется в пределах 2460 рублей, в то время как при правильной организации рабочего процесса на газоблоках предприятие сможет зарабатывать до 3 тысяч. При производстве 10 кубометров блоков обоих видов, месячная прибыль предприятия составит более 660 тысяч рублей, без учета наценки.

При этом чистая прибыль, с учетом з/п сотрудников, оплаты коммунальных услуг, выплаты по рассрочке за оборудование, составляет приблизительно 30% от общей суммы месячной выручки. Таким образом, даже при условии, что оборудование для производства было закуплено в рассрочку, срок окупаемости не превысит полгода. Покупка оборудования, способного справляться с крупными объемами производства, а также штат сотрудников, отвечающих за то самое производство, снизят сроки окупаемости до 3-4 месяцев.

Покупка самого мощного оборудования при этом является самым целесообразным решением: несмотря на повышенную цену, объем производства увеличивается в пять раз, тем самым увеличивая уровень доходности предприятия. Более того, дорогостоящее оборудование имеет непосредственное влияние на качество готовой продукции. Максимальная стоимость техники для мини-завода по производству бетона колеблется в пределах 1,3 млн. рублей. При правильном подходе, в перспективе предприятие может производить другие виды бетонных изделий: тротуарную плитку, цветные блоки, брусчатку и т.д., тем самым расширяя аудиторию клиентов и повышая прибыль.

Проведем исследование сильных и слабых сторон данного бизнеса, сделав SWAT- анализ деятельности организации.

Таблица - SWAT- анализ деятельности

Сильные стороныСлабые стороны
востребованность бетона, как одного из самых популярных строительных материалов;

быструю окупаемость бизнеса за счет высоких объемов выпускаемой продукции;

минимальную стоимость подготовки производственного помещения.
Необходимость в постоянном контроле качества выпускаемой продукции;

Высокая стоимость оборудования, необходимого для производства блоков;

Потребность в наличии опытных специалистов, знакомых с технологией производства;

Высокий уровень энергопотребления;
ВозможностиУгрозы
повышения объемов производства за счет введения двух рабочих смен;

возможности расширения ассортимента продукции компании посредством производства прочих материалов из пено- и газобетона;

организации собственной службы доставки готовой продукции заказчику;

высокого уровня чистой прибыли, позволяющего докупить недостающее оборудование.
наличие конкурентов, выпускающих более качественную продукцию по низкой цене;

несоблюдение производственных требований;

уровень продаж привязан к платежеспособности населения: нестабильная ситуация в экономике скажется на уровне доходов.

В целом же, сильные стороны создают светлую перспективу и делают подобный бизнес весьма выгодным и окупаемым.

Как известно, именно реклама является одним из главных двигателей для современного бизнеса. Игнорирование данного факта является одной из главных ошибок современных предпринимателей. При должном подходе, качественная реклама способна повысить уровень продаж в несколько раз.

Рассмотрим каким образом будет происходить распределение бюджета на рекламу в таблице.

Таблица - Распределение расходов компании на рекламу бренда

Вид рекламы% бюджетаОбщая сумма, тыс. руб.
ТВ37.50
Специализированная пресса1537.50
Внешняя реклама2562.50
Реклама в интернете50125
Промоакции00
Радио0.0717.50

Не стоит жалеть денег на организацию рекламной кампании. В большинстве случаев, к данному процессу привлекают специалистов, однако если знать, где и как представить собственное предприятие в лучшем свете, можно обойтись без услуг рекламщиков. В случае с мини-производством бетонных блоков, наиболее оптимальными вариантами могут стать региональное телевидение, специализированная пресса, внешние вывески, бигборды и ситилайты. Помимо этого, можно воспользоваться возможностями всемирной сети. В любом случае, не стоит экономить на рекламе: продукт, постоянно находящийся на слуху, вне зависимости от качества, продается вдвое лучше, чем то, что не рекламируется.

Для реализации задуманного бизнеса компанией ООО "Строитель" будет выделяться в год 250.0 тыс. руб. С увеличением прибыли и ростом доходов бюджет на рекламу будет расти соответственно.

Оценка стоимости реальных инвестиций ООО "Строитель"

Для осуществления деятельности ООО "Строитель" необходимо подсчитать инвестиции. Для организации бизнеса компании потребуется основной и оборотный капитал. Основным капиталом являются необоротные активы.

В первую очередь ООО "Строитель" необходимы помещения для организации бизнеса. Балансовая стоимость всех помещений и сооружений будет составлять 75.0 тыс. руб. Период эксплуатации помещений запланирован на 10.0 лет.

Стоимость оборудования, необходимого для осуществления производственного процесса, составляет 560.0 тыс. руб.

Мебель, необходимая для комплектации офиса и производственного процесса, также является основными средствами, её стоимость составляет 100.0 тыс. руб.

Стоимость компьютерной техники составляет 50.0 тыс. руб.
В таблице показана стоимость необходимых для приобретения необоротных активов.

Таблица - Стоимость необходимых необоротных активов, тыс. руб.

Название необоротного активаБалансовая стоимость актива, тыс. руб.Период эксплуатации, летЛиквидационная стоимость актива, тыс. руб.
Сооружения, здания, др.недвижимость75.010.00.80
Оборудование560.010.05.60
Мебель100.04.01.0
Компьютеры и техника50.04.00.50
Итого, стоимость внеоборотных активов785


Рисунок - Структура капитальных инвестиций ООО "Строитель"

Таким образом, стоимость инвестиций в необоротные активы составляет 785 тыс. руб. Данная сумма не зачисляется в расходы предприятия сразу. Её необходимо списывать в виде амортизации. Для данной компании выбран линейный способ амортизации.

Подсчитаем формирование амортизационных сумм для данного капитала на следующие 5 лет.

Таблица - Формирование амортизационных расходов по необходимым основным активам предприятия линейным способом, тыс. руб.

Название необоротного актива20162017201820192020
Сооружения, здания, др. недвижимость7.427.427.427.427.42
Оборудование, инвентарь55.4455.4455.4455.4455.44
Мебель24.7524.7524.7524.750
Офисное оборудование12.3812.3812.3812.380
Итого за год99.9999.9999.9999.9962.86


Рисунок - Динамика амортизации линейным способом

В соответствии с п4. ст. 259 НК РФ линейный способ амортизации является равномерным методом списания имущества в течение его срока использования, который утвержден учетной политикой предприятия. При применении линейного способа амортизации используется формула:

К = (1/n) x 100,

где К - норма амортизации, а n - срок использования.

Покажем порядок расчетов линейной амортизации:

Ежегодная сумма амортизации для помещений и сооружений составляет:
(75.0 - 0.80) / 10.0 = 7.42 тыс. руб.

Ежегодная сумма амортизации для оборудования составляет:
(560.0 - 5.60) / 10.0 = 55.44 тыс. руб.

Ежегодная сумма амортизации для мебели составляет:
(100.0 - 1.0) / 4.0 = 24.75 тыс. руб.

Ежегодная сумма амортизации для техники и компьютеров составляет:
(50.0 - 0.50) / 4.0 = 12.38 тыс. руб.

Таким образом, сумма инвестиций будет равномерно распределяться на расходы в течение периода срока эксплуатации. Данная сумма будет входить в состав операционных расходов и будет уменьшать доход.

Используйте программу business plan online и получите аналогичную расчетную часть к дипломной работе. Теоретический раздел можно заказать на нашем сайте.

Финансовый план инвестиционной программы ООО "Строитель"

Разработка финансового плана начинается с формирования прогноза расходов предприятия. Расходы операционной деятельности любого предприятия включают:

расходы на оплату труда;
расходы на социальные выплаты;
амортизационные расходы;
материальные расходы;
другие расходы.

Сделаем прогноз расходов на оплату труда. Для организации деятельности будет использоваться персонал. Проведем планирование численности персонала на следующие 5 лет.

Таблица - Планирование численности персонала и фонда оплаты труда на ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг.

Показатель20162017201820192020
Количество персонала, чел45666
Заработная плата, тыс. руб.12001500180018001800
Социальное страхование, тыс. руб.360450540540540
Фонд оплаты труда, тыс. руб.15601950234023402340


Рисунок - Плановые показатели фонда оплаты труда ООО "Строитель"

Плановый фонд оплаты труда на ООО "Строитель" в 2016 году составляет 1560 тыс. руб. В 2017 году планируется рост расходов на персонал на 390 тыс. руб. В 2018 году планируется рост расходов относительно 2017 года на 390 тыс. руб. В 2019 году планируется уменьшение расходов относительно 2018 года на 0 тыс. руб. К 2020 году число сотрудников компании ООО "Строитель" составит 6 чел., а фонд оплаты труда - 2340 тыс. руб., что меньше показателя за предыдущий год на 0 тыс. руб.

Амортизационные расходы мы подсчитали в таблице 2.4. Спланируем сумму других расходов предприятия, которые могут составлять значительную часть расходов.

В 2016 расходы на рекламу и продвижение запланированы на уровне 250.0 тыс. руб. На следующий год планируется рост расходов на 50 тыс. руб. Таким образом, плановый показатель расходов на рекламу на 2017 год составит 250.0 тыс. руб. В 2018 году планируется увеличение расходов на 30 тыс. руб. по сравнению с 2017 годом. Расходы на рекламу в 2019 году планируются на уровне 363.0 тыс. руб., что больше показателя 2018 года на 0 тыс. руб. В 2020 году уровень расходов составит 399.30 тыс. руб., это на 36.30 тыс. руб. больше показателя за 2019 год.

В 2016 расходы на бухгалтерское обслуживание составят 120.0 тыс. руб. Плановый показатель на 2017 год составит 144.0 тыс. руб. В 2018 году планируется выделить на бухгалтерское обслуживание 187.20 тыс. руб. В 2019 году данные расходы планируются на уровне 224.60 тыс. руб. В 2020 году уровень расходов составит 247.10 тыс. руб.

Проведем планирование и коммунальных расходов в таблице 3.2.

Таблица - Коммунальные расходы ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

Показатель20162017201820192020
Электричество80.088.096.80106.50117.10
Вода40.044.048.4053.2058.60
Всего120132145.20159.70175.70

В 2016 году расходы на электричество составят 80.0 тыс. руб. За использование воды необходимо будет оплатить 40.0 тыс. руб. Общая сумма коммунальных платежей составит в 2016 году 120 тыс. руб., в 2017 году 132 тыс. руб., в 2018 году 145.20 тыс. руб., в 2019 году 159.70 тыс. руб., в 2020 году - 175.70 тыс. руб.

Таблица - Планирование других расходов операционной деятельности ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

Показатель20162017201820192020
Реклама250.0300.0330.0363.0399.30
Бухгалтерское обслуживание120.0144.0187.20224.60247.10
Коммунальные120132145.20159.70175.70
Всего490576662.40747.30822.10

Рисунок - Другие расходы операционной деятельности ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

Рассчитав все возможные элементы затрат, можно вывести сумму будущих других расходов операционной деятельности. В 2016 году они составили 490 тыс. руб., в 2017 году - 576 тыс. руб., в 2018 - 662.40 тыс. руб., в 2019 году другие расходы составят 747.30 тыс. руб., а в 2020 - 822.10 тыс. руб.

Плановая материалоемкость продукции составляет 72.0 % от всех расходов. Чтобы посчитать сумму всех расходов (Р1) за 2016 год, необходимо решить уравнение:

Материальные расходы + Фонд оплаты труда + Амортизация + Коммунальные расходы = Расходы

72.0/100 * Р1 + 1560 + 99.99 + 490 = P1

P1 - 72.0/100* Р1 = 2149.99

P1 = 7678.52

Расходы в 2016 году составят 7678.52 тыс. руб.

Проведем планирование других расходов в таблице 3.4.

Таблица - Планирование расходов материалов и сырья на ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

Показатель20162017201820192020
Материальные расходы5528.536752.537977.568195.888292.75

Материальные расходы в 2016 году составят 7678.52 * 72.0 / 100 = 5528.53 тыс. руб.
Расходы в 2017 году составят: 2625.99 / (1 - 72.0 / 100) = 9378.52 тыс. руб.
Материальные расходы в 2017 году составят 9378.52 * 72.0 / 100 = 6752.53 тыс. руб.
Расходы в 2018 году составят: 3102.39 / (1 - 72.0 / 100) = 11079.95 тыс. руб.
Материальные расходы в 2018 году составят 11079.95 * 72.0 / 100 = 7977.56 тыс. руб.
Расходы в 2019 году составят: 3187.29 / (1 - 72.0 / 100) = 11383.16 тыс. руб.
Материальные расходы в 2019 году составят 11383.16 * 72.0 / 100 = 8195.88 тыс. руб.
Расходы в 2020 году составят: 3224.96 / (1 - 72.0 / 100) = 11517.71 тыс. руб.
Материальные расходы в 2020 году составят 11517.71 * 72.0 / 100 = 8292.75 тыс. руб.
Проанализировав все элементы операционных затрат мы можем спрогнозировать уровень затрат предприятия.
Проведем планирование расходов операционной деятельности в таблице 3.5.

Таблица - Планирование расходов операционной деятельности ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

Показатель20162017201820192020
Материальные расходы5528.536752.537977.568195.888292.75
Расходы на оплату труда12001500180018001800
Социальные расходы360450540540540
Амортизация99.9999.9999.9999.9962.86
Другие расходы490576662.40747.30822.10
Всего7678.529378.5211079.9511383.1611517.71


Рисунок - Планирование расходов операционной деятельности ООО "Строитель" на 2016 - 2020 гг.

Материальные расходы предприятия составят в 2016 году 5528.53 тыс. руб. В следующем году они вырастут на 1224.00 тыс. руб. (темп роста составит 22.14%). За период с 2017 по 2018 гг материальные расходы вырастут на 1225.03 тыс. руб. и составят 7977.56 тыс. руб. В следующем году показатель увеличится на 218.31 тыс. руб. (2.74%). В 2020 году материальные расходы составят 8292.75 тыс. руб., что больше показателя предыдущего года на 96.88 тыс. руб., темп прироста 1.18%.

Расходы на оплату труда предприятия составят в 2016 году 1200 тыс. руб. В следующем году они вырастут на 300 тыс. руб. (темп роста составит 25%). За период с 2017 по 2018 гг расходы на ФОП вырастут на 300 тыс. руб. и составят 1800 тыс. руб. В следующем году показатель уменьшится на 0 тыс. руб. (0%). В 2020 году расходы на зарплату составят 1800 тыс. руб., что меньше показателя предыдущего года на 0 тыс. руб., темп прироста составит 0%.

Социальные расходы составят в 2016 году 360 тыс. руб. В следующем году они вырастут на 90 тыс. руб. (темп роста запланирован на 25%). За период с 2017 по 2018 гг социальные расходы вырастут на 90 тыс. руб. и составят 540 тыс. руб. В следующем году показатель уменьшится на 0 тыс. руб. (0%). В 2020 году расходы на социальное страхование составят 540 тыс. руб., что меньше показателя предыдущего года на 0 тыс. руб., темп прироста запланирован на уровне 0%.

Амортизационные расходы составят в 2016 году 99.99 тыс. руб.

Другие расходы составят в 2016 году 490 тыс. руб. В следующем году они вырастут на 86 тыс. руб. (темп роста запланирован на 17.55%). За период с 2017 по 2018 гг другие расходы вырастут на 86.40 тыс. руб. и составят 662.40 тыс. руб. В следующем году показатель увеличится на 84.90 тыс. руб. (12.82%). В 2020 году другие расходы составят 822.10 тыс. руб., что больше показателя предыдущего года на 74.80 тыс. руб., темп прироста запланирован на уровне 10.01%.

Плановые расходы операционной деятельности составят в 2016 году 7678.52 тыс. руб. В следующем году они вырастут на 1700.00 тыс. руб. (темп роста - 22.14%). За период с 2017 по 2018 гг операционные расходы вырастут на 1701.43 тыс. руб. и составят 11079.95 тыс. руб. В следующем году показатель расходов увеличится на 303.21 тыс. руб. (2.74%). В 2020 году расходы составят 11517.71 тыс. руб., что больше показателя 2019 года на 134.55 тыс. руб., темп прироста запланирован на уровне 1.18%.
Источники финансирования

Кроме инвестиций в основной капитал, предприятию необходимы и другие вложения. Так, для регистрации организации необходимо выделить сумму 10.0 тыс. руб. Также необходимы средства на закупку материалов и сырья. Прогнозированная сумма составляет 540.0 тыс. руб. Для организации взаиморасчетов на первом этапе нужны дополнительные денежные средства на сумму 10.0 тыс. руб.

Необходимо учесть и тот факт, что ООО "Строитель" не сможет с первого месяца работы погашать постоянные расходы за счет доходов. Поэтому необходимо создать резервную сумму, которая компенсирует все расходы предприятия за месяц. Поскольку сумма годовых расходов составляет 7678.52 тыс. руб., то в месяц предприятию необходимо 214.30 тыс. руб.

Таким образом, для бизнеса в первый год потребуется сумма 1559.30 тыс. руб. в т.ч.:

основной капитал 785 тыс. руб.;
запасы 540.0 тыс. руб.;
деньги на расчетном счету 10.0 тыс. руб.;
дополнительная сумма наличными для регистрации предприятия 10.0 тыс. руб.
резервный капитал для погашения расходов 214.30 тыс. руб.

Компания для покупки активов и компенсации расходов может использовать собственный капитал и привлеченный. Собственным капиталом является уставный капитал, за счет которого могут приобретаться активы. На ООО "Строитель" сумма собственного капитала составляет 100.0 тыс. руб. Таким образом, организация нуждается в кредите на сумму 1459.30 тыс. руб. ( 1559.30 - 100.0 ).

Таблица - Распределение кредитной суммы ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

Показатель20162017201820192020
Сумма кредита, тыс. руб.364.83364.83364.83364.830
Банковский процент, тыс. руб.168.08168.08168.08168.080
Общая сумма долга, тыс. руб.532.90532.90532.90532.900


Рисунок - Распределение кредитной суммы ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

ООО "Строитель" сможет получить кредит на 48.0 месяцев под 20.0% годовых. Таким образом, ежегодно финансовые расходы на погашение кредита составят 168.08 тыс. руб.

Таким образом, у нас есть затраты операционной и финансовой деятельности, которые дают возможность подсчитать общую сумму расходов предприятия. Данный показатель является точкой безубыточности. Покажем сумму плановых показателей валовых расходов в таблице.

Таблица - Распределение суммы валовых расходов ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

Показатель20162017201820192020
Операционные расходы7678.529378.5211079.9511383.1611517.71
Финансовые расходы168.08168.08168.08168.080
Всего7846.599546.5911248.0211551.2411517.71

Таким образом, точка безубыточности в 2016 году составляет 7846.59 тыс. руб., в 2017 году составляет 9546.59 тыс. руб., в 2018 году составляет 11248.02 тыс. руб., в 2019 году составляет 11551.24 тыс. руб., в 2020 году составляет 11517.71 тыс. руб.

Главным источником прибыли на предприятии является наценка. На ООО "Строитель" наценка составляет 15.0 %. Проведем планирование доходов организации, для этого добавим к расходам процент наценки.

Проведем планирование дохода с учетом плановой наценки предприятия в таблице.

Таблица - Плановые финансовые результаты ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

Показатель20162017201820192020
Доходы9023.5810978.5812935.2213283.9213245.37
Расходы7846.599546.5911248.0211551.2411517.71
Прибыль до налогообложения1176.991431.991687.201732.691727.66
Налог на прибыль235.40286.40337.44346.54345.53
Чистая прибыль941.591145.591349.761386.151382.13

Рисунок - Плановые финансовые результаты ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. Предприятие в следующем году будет прибыльным. Плановая чистая прибыль составляет 941.59 тыс. руб. При расчетах учитывается налогообложение прибыли, которое составит в 2016 году 20%.

При этом 2% из налога перечисляется в федеральных бюджет, а остальные - 18% в региональный. В течение года все организации России платят авансовые платежи по прибыли и сдают декларацию по налогу на прибыль организации. Не все категории предприятий являются плательщиками данного налога. Те компании, которые перешли на упрощенную систему учета и налогообложения, освобождены от налога на прибыль.

В 2017 году плановая прибыль до налогообложения составит 1431.99 тыс.руб, после налогообложения чистая прибыль составит 1145.59 тыс. руб. В следующие годы запланирован рост прибыли, в 2018 году темп прироста составит 17.82%, в 2019 году - 2.70%, в 2020 году -0.29%. Плановая чистая прибыль через 5 лет составит 1382.13 тыс. руб.

Оценка эффективности инвестирования

При оценке эффективности проекта проводят расчет следующих экономических показателей:

чистый дисконтированный доход;
индекс доходности;
срок окупаемости инвестиций;
внутренняя норма доходности инвестиций.

Для того, чтобы получить указанные показатели, необходимо рассчитать денежные потоки ООО "Строитель". Сделаем расчет денежных потоков в приложении А. Разница между остатком денежных средств на начало и конец отчетного периода является чистым денежным потоком. Приход средств является положительным денежным потоком, расход - отрицательным.

Таблица - Денежные потоки ООО "Строитель" в 2016 - 2020 гг.

Показатель20162017201820192020Всего за 2016 - 2020 гг
Положительный денежный поток9023.5810978.5812935.2213283.9213245.3759466.68
Отрицательный денежный поток8346.8310097.8311850.3012162.6111800.3954257.96
Чистый денежный поток676.75880.751084.921121.311444.995208.72

Проведем дисконтирование денежных потоков, для этого необходимо рассчитать ставку дисконта.

При оценке целесообразности инвестиций устанавливают ставку дисконта (капитализации), т.е. процентную ставку, характеризующую показатель минимального ежегодного дохода, при котором инвестор готов инвестировать. С помощью дисконта определяют специальный коэффициент дисконтирования (основанный на формуле сложных процентов) для привидения инвестиций и денежных потоков в разные годы к нынешнему моменту.

Норма дисконта в широком смысле представляет собой альтернативные затраты в основной капитал и выражает ту норму прибыли, которую фирма могла бы получить от альтернативных капиталовложений.

Для постоянной нормы дисконта E коэффициент дисконтирования at определяется по формуле:

i = 1 / (1-E)t

Ставка дисконтирования (i) — это та стоимость привлеченного капитала (совокупного денежного потока), при которой инвестор готов инвестировать в бизнес;

Е - норма дисконта;

t - период;

Таблица - Расчет ставки дисконта

Год (t)Норма дисконта (Е)Ставка дисконта (i)
1101.10
2101.21
3101.33
4101.46
5101.61

Проведем дисконтирование денежных потоков ООО "Строитель".

Ставка дисконтирования является ключевым элементом в дисконтировании дохода. Она показывает, какую норму прибыли необходимо учесть инвестору при вложениях в инвестиционный проект. Ставка дисконтирования использует множество факторов, которые зависят от объекта оценки, и может в себя включать: инфляционную составляющую, доходность по безрисковым активам, дополнительную норму прибыли за риск, ставку рефинансирования, средневзвешенную стоимость капитала, процент по банковским вкладам и т.д.

DCF = CF / (1+r)t

Таблица - Дисконтирование денежных потоков ООО "Строитель"

Показатель20162017201820192020Всего за 2016 - 2020 гг
Дисконтированный положительный денежный поток8203.269980.5311759.3012076.2912041.2554060.62
Дисконтированная чистая прибыль855.99946.771014.10946.76858.194621.81
Дисконтированный чистый денежный поток615.23800.68986.291019.371313.624735.20

Одним из наиболее эффективных способов оценки эффективности инвестиционного проекта является расчет чистого приведенного дохода (NPV), который основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтового чистого денежного потока, который поступает в исследованный период.

Приток денежных средств представляет собой норму ожидаемого инвестором дохода. В нашем случае этот % ожидания составляет 10 %.

NPV рассчитывается по формуле :

NPV = CF - IC

Где NPV- сумма чистого приведенного дохода по реальному инвестиционному проекту;

CF - сумма чистого денежного потока (приведенная к настоящей стоимости) за весь период эксплуатации инвестиционного проекта (до начала новых инвестиций в его реконструкцию или модернизацию). Если полный период эксплуатации до начала нового инвестирования в данный объект определить сложно, его принимают в расчетах в размере 5 лет;

IC - сумма инвестируемого капитала в реализацию реального проекта (при разновременности вложений приведенная к настоящей стоимости).

Чистый приведенный доход (эффект) (NPV) = 4735.20 - 1345.0 = 3390.20 тыс. руб.

Индекс доходности (англ. PI, DPI, Present value index, Profitability Index, benefit cost ratio) – показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Другие синонимы индекса доходности, которые несут аналогичный экономический смысл: индекс прибыльности и индекс рентабельности инвестиционного проекта.

PI = NPV / IC

Индекс доходности инвестиций (PI) = 4735.20 / 1345.0 = 3.52

Период окупаемости инвестиций (PP) является показателем, характеризирующим срок, за который вложенный капитал принесет доход.

Период окупаемости (PP) = 1345.0 / (4735.20 / 5) = 1.42 лет.

Внутренняя норма доходности (прибыли, внутренний коэффициент окупаемости, Internal Rate of Return - IRR) - норма прибыли, которая получилась от инвестиций. Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника.

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0,

Проведем расчет внутренней нормы прибыли. Для этого необходимо указать верхний барьер нормы дисконта, принятая на уровне 10 %. Допустим, что верхний барьер показателя составит 15%.

Проведем дисконтирование чистого денежного потока по верхнему барьеру дисконтной ставки.

Таблица - Дисконтирование денежного потока методом последовательного приближения

Показатель20162017201820192020Всего
Чистый денежный поток676.75880.751084.921121.311444.995208.72
Дисконтированный чистый денежный поток (Е1)615.23800.68986.291019.371313.624735.20
Дисконтированный чистый денежный поток (Е2)588.48665.97713.35641.11718.413327.33

IRR = 10 + (15 - 10) * 4735.20 / (4735.20 - (3327.33)) = 12.94%

Подитожим расчеты и покажем все показатели эффективности инвестиционного проекта в таблице 3.13.

Таблица - Показатели эффективности инвестиционного проекта

ПоказательЗначение
CashFlowЧистый денежный поток676.75
E1Дисконтированный чистый денежный поток (Е1)615.23
NPVЧистый приведенный доход3390.20
PiИндекс доходности3.52
IRRВнутренняя норма доходности,%12.94
PPПериод окупаемости, лет1.42

Влияние инвестиционной политики на структуру капитала компании

Структура капитала компании отражает соотношение заемного и собственного капиталов, привлеченных для финансирования долгосрочного развития компании. Являясь результатом принятых решений о финансировании, такое соотношение может иметь случайный характер или быть результатом целенаправленного выбора. Но даже сознательно установленная пропорция заемного и собственного капиталов порой далека от оптимальной. Оптимальная структура - это соотношение заемного и собственного капиталов, при котором достигается минимум совокупных затрат на капитал, которым компания финансирует долгосрочное развитие, или средневзвешенных затрат на капитал (WACC, weighted average cost of capital). Структура капитала - это важный стратегический параметр компании. С одной стороны, чрезмерно низкая доля заемного капитала фактически означает недоиспользование потенциально более дешевого, чем собственный капитал, источника финансирования. Такая структура означает, что у компании складываются более высокие затраты на капитал, и создает для нее завышенные требования к доходности будущих инвестиций. С другой стороны, структура капитала, перегруженная заемными средствами, также предъявляет слишком высокие требования к доходности капитала, поскольку повышается вероятность неплатежа и растут риски для инвестора.

Стратегическая важность решений по структуре капитала связана с тем, что высокие затраты на капитал, возникающие как при недоиспользовании, так и при чрезмерном вливании кредитных ресурсов, создают препятствия для развития компании. Во-первых, ей предстоит двигаться по ее кривой жизненного цикла с более высокими требованиями к доходности вложенного капитала, быть гораздо более жесткой и избирательной в отборе инвестиций, поскольку не всякие привлекательные бизнес-идеи будут удовлетворять слишком высоким требованиям к доходности капитала. Во-вторых, поскольку у компании возникнут дополнительные ограничения на инвестиционные возможности, она не сможет быть достаточно гибкой и маневренной в конкуренции. Высокие затраты на капитал будут превращаться в тормоз для быстрого и, главное, эффективного реагирования на изменяющиеся тенденции развития рынков сбыта. В-третьих, если пропорция заемного и собственного капиталов не является оптимальной, усугубляется конфликт интересов профессионального менеджмента и собственников, или агентский конфликт. Он может проявляться в трансформации мотивации менеджмента, формировании эгоистичного стиля принятия инвестиционных решений, ведущего к реализации неэффективных проектов, а также особо рисковых проектов. Наконец, слишком высокая доля заемного капитала не может оставаться незамеченной приверженными ей контрагентами по бизнесу - клиентами и поставщиками, входящими в категорию так называемых заинтересованных лиц компании (stakeholders). Рациональное поведение таких контрагентов будет вести их к поиску других вариантов, а это, в свою очередь, послужит толчком к ухудшению взаимоотношений, условий договоров, сворачиванию объемов, падению выручки, сокращению потоков денежных средств.

Средневзвешенные затраты на капитал - один из ключевых факторов стоимости бизнеса, выполняющий роль барьерной планки доходности капитала. Соответственно, достижение минимального уровня такой барьерной ставки расширяет возможности компании по осуществлению эффективных инвестиций, делает ее инвестиционную политику более гибкой, снижает оттоки денежных средств и ведет к увеличению выгод для собственников.

На основании данных, которые мы получили в результате планирования показателей, мы можем спрогнозировать структуру капитала на следующих 5 лет.

Таблица - Плановая структура баланса ООО "Строитель" на 2016 - 2020 гг

Наименование показателяНа 01.01.2016На 01.01.2017На 01.01.2018На 01.01.2019На 01.01.2020
І. Внеоборотные активыxxxxx
Нематериальные активы0.00000
Основные средства785685.02585.03485.05385.06
Другие внеоборотные активы0.00.00.00.00.0
Итого по разделу І.785685.02585.03485.05385.06
ІІ. Оборотные активыxxxxx
Запасы540.0540.0540.0540.0540.0
Денежные вложения224.30901.051781.802866.723988.03
Итого по разделу II.764.301441.052321.803406.724528.03
Баланс1549.302126.072906.833891.774913.09
ІІІ. Капитал и резервыxxxxx
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)100.0100.0100.0100.0100.0
Нераспределенная прибыль-10931.592077.183426.944813.09
Всего по разделу III.901031.592177.183526.944913.09
V. Краткосрочные обязательстваxxxxx
Заемные средства1459.301094.48729.65364.830.00
Итого по разделу V1459.301094.48729.65364.830.00
Баланс1549.302126.072906.833891.774913.09

WACC (Weight average cost of capital) – это средневзвешенная стоимость капитала, показатель используется при оценке необходимости инвестирования в различные ценные бумаги, проекты и дисконтировании ожидаемых доходов от инвестиций и измерении стоимости капитала компании.

WACC = (Собственный капитал * Ставка дисконта + Привлеченный капитал * Кредитная ставка * (1- Ставка налога на прибыль) ) / Капитал

Проведем расчет показателя на 01.01.2017 :

WACC = (1031.59 * 10 + 1094.48 * 20.0 * (1- 0.2) ) / 2126.07 = 13.09 %

Таким образом, среднезвешенная стоимость капитала ООО "Строитель" в :

в 2017 году составляет 13.09%;
в 2018 году составляет 11.51%;
в 2019 году составляет 10.56%;
в 2020 году составляет 10.00%.

Структура капитала, используемого предприятием, определяет многие аспекты не только финансовой, но и операционной и инвестиционной его деятельности, активно влияет на конечные результаты его деятельности. В условиях рыночной экономики для предприятий всех форм собственности и организационно - правового статуса основным источником формирования финансового капитала является как собственные, так и заемные средства. При решении вопроса обоснования схемы формирования структуры капитала и выбора источников его финансирования владелец предприятия сталкивается с проблемой выбора финансирования своего предприятия. Смешанное финансирование предусматривает формирование капитала как за счет собственных так и за счет заемных средств, привлекаемых в разных пропорциях.

Анализ экономической литературы свидетельствует, что большинство авторов выделяет три метода оптимизации структуры капитала: 1) оптимизация структуры капитала по критерию максимизации уровня прогнозируемой финансовой рентабельности. 2) оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости. 3) оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня финансовых рисков.

Рассмотрим вышеуказанные методы более подробно на примере ООО "Строитель".

По мнению И.А. Бланка, финансовый леверидж - это один из основных механизмов реализации такой задачи финансового менеджмента, как максимизация уровня рентабельности при заданном уровне финансового риска. Эффектом финансового левериджа он называет показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли собственным капиталом при различной структуры привлечения заемного капитала.

Зарубежные и отечественные экономисты считают финансовый рычаг (леверидж) (DFL Degree of financial leverage) одним из основных показателей влияния структуры капитала на прибыльность предприятия.

Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли на собственный капитал при различных вариантов структуры капитала, называется эффектом финансового левериджа и рассчитывается по формуле:

ЭФЛ = (1-Снп) * (Кра - Св) * ПК / СК

где СПП - ставка налога на прибыль;

Кра - коэффициент рентабельности активов,%;

Св - ставка процента за кредит, уплачиваемый предприятием за использование заемного капитала,%;

ПК - средняя сумма привлеченного капитала;

СК - средняя сумма собственного капитала.

Влияние эффекта финансового левериджа на конечные результаты предприятия и интересы его владельцев проанализируем по данным табл.

Таблица - Влияние эффекта финансового левериджа на конечные результаты ООО "Строитель" на 2016 - 2020 гг

Наименование показателяНа 01.01.2016На 01.01.2017На 01.01.2018На 01.01.2019На 01.01.2020
Ставка налога на прибыль, %20%20%20%20%20%
Чистая прибыль, тыс. руб.941.591145.591349.761386.151382.13
Средняя стоимость активов, тыс. руб.1837.682516.453399.304402.434913.09
Ставка процента за кредит, %20.020.020.020.020.0
Собственный капитал, тыс. руб.901031.592177.183526.944913.09
Привлеченный капитал, тыс. руб.1459.301094.48729.65364.830.00
Коэффициент рентабельности активов (ROA)0.510.460.400.310.28
Диференциация финансового ливериджа0.310.260.200.110.08
Налоговый корректор0.80.80.80.80.8
Плече финансового рычага (FLS)16.211.060.340.100.00
Эффект финансового рычага (DFL)4.050.220.050.010.00

Таким образом, можно сделать выводы, что инвестиционная политика выгодная, показатель эффекта финансового рычага показывает насколько процентов увеличится рентабельность собственного капитала за счет привлеченных в оборот кредитных средств.

Выводы

Исходя из того, что на сегодняшний день газо- или пенобетон является одним из самых востребованных строительных материалов, уровень спроса на него будет постоянно расти. Кроме того, стоит отметить, что производство не стоит на месте: с каждым годом технология изготовления материала модернизируется, затраты на производство снижаются. При минимальных вложениях окупаемость бизнеса колеблется в пределах 30-40%, в зависимости от наценки и региона, в котором организовывается производство.

Рост популярности пено- и газоблоков в гражданском строительстве порождает спрос, тем самым повышая актуальность предложения. Относительно небольшая конкуренция делает подобный вид предпринимательской деятельности крайне выгодным. Стоит отметить, что уровень доходов зависит от качества оборудования и профессионализма сотрудников. Не менее важным фактором при этом является реклама. В целом, мини-предприятие, специализирующееся на изготовлении бетона – один из самых перспективных видов деятельности.

Для реализации задуманного бизнеса необходимы в первую очередь деньги. ООО "Строитель" имеет собственные средства, сумма которых составляет 100.0 тыс. руб., но их недостаточно, чтобы реализовать инвестиционный проект. Для того, чтобы подсчитать, сколько средств требуется взять в кредит, необходимо составить инвестиционный план. На первом этапе необходимо подсчитать сумму капитальных вложений, к которым относится приобретение помещения, автомобиля, оборудования и пр. Сумма капитальных инвестиций составляет 785 тыс. руб.

Как и любой бизнес, данная идея сопровождается рисками. В первую очередь риск открытия нового бизнеса связан с тем, что в случае недооценки реальной рыночной ситуации, планового дохода достичь будет сложно или невозможно. Главной проблемой будет возвращение кредита с процентами. Для того, чтобы снизить риски, необходимо провести экспертную оценку бизнес-плана организации и рыночной ситуации в целом, а также перестраховаться на случай невозможности достижения целей. Быстрая смена ориентации бизнеса с использованием тех же вложений - это один из вариантов решения проблемы. Также возможно застраховаться на случай непредвиденных ситуаций. Такие действия помогут рассчитаться с долгами.

Формирование финансовой стратегии предприятия учитывает не только изначальные вложения капитала, но и денежные потоки, связанные с деятельностью организации.

Кроме капитальных инвестиций, также потребуется вложить средства в запасы, которые будут использоваться для производительного процесса. Необходимая сумма запасов, которая потребуется для старта бизнеса составляет 540.0тыс. руб. Также могут потребоваться средства для открытия бизнеса. Общая сумма инвестиций составляет 1345.0тыс. руб.

Главным заданием при открытии собственного бизнеса является переход порога безубыточности. Чтобы узнать, какой будет точка безубыточности, необходимо спланировать уровень затрат.

В плановом периоде она составляет 7846.59 тыс. руб. При расчете затрат мы учли фонд оплаты труда, которые подсчитан исходя из средней численности персонала - 4 чел., и среднемесячной заработной платы одного человека - 25.0 тыс. руб. в месяц. Мы также учли расходы на социальное страхование, расходы на закупку материалов, другие коммерческие расходы и амортизационные расходы предприятия.

Предварительная оценка рынка и мощности ООО "Строитель" дала возможность оценить, что с большой вероятностью такой доход возможен, поэтому фирма решила взять кредит на 48.0 месяцев под 20.0% годовых. Плановый доход ООО "Строитель" по предварительным подсчетам должен составлять 9023.58 тыс. руб., что даст возможность получить чистую прибыль в размере 941.59 тыс. руб.

Оценка эффективности инвестиционного проекта показала, что при построенных прогнозах период окупаемости проекта составит 1.42 лет, при этом чистый приведенный доход за 5 лет составит 3390.20 тыс. руб.

По результатам прогноза стоимости капитала в 2017 стоимость капитала составляет 2126.07 тыс. руб., при этом собственный капитал составляет 1031.59 тыс. руб. К 2020 году планвая стоимость капитала составит 4913.09 тыс. руб. Среднезвешенная стоимость капитала составит 10.00%. Плече финансового рычага составляет 16.21 в 2016 году.

Таким образом, можно сделать выводы, что инвестиционная политика выгодная, показатель эффекта финансового рычага показывает насколько процентов увеличится рентабельность собственного капитала за счет привлеченных в оборот кредитных средств.

Автор: Златоуст · 25.10.2016 16:40 · Примеры работ